नई दिल्ली: वैकल्पिक निवेश वित्तीय संपत्ति हैं जो स्टॉक, बॉन्ड या नकदी की सामान्य श्रेणियों में नहीं आते हैं। उनमें निजी इक्विटी, हेज फंड, रियल एस्टेट, कमोडिटीज, प्राइवेट डेट और यहां तक कि कलेक्टिव जैसे फाइन आर्ट जैसी चीजें शामिल हैं। ये परिसंपत्तियां अक्सर पारंपरिक बाजारों से अलग काम करती हैं। इस वजह से, वे निवेशकों को विविधीकरण के माध्यम से जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं – जब स्टॉक गिरते हैं, तो विकल्प स्थिर हो सकते हैं या यहां तक कि वृद्धि भी कर सकते हैं।
क्यों निवेशक विकल्पों को देखते हैं
कई निवेशकों के लिए, वैकल्पिक संपत्ति का सबसे बड़ा लाभ पारंपरिक बाजारों के साथ उनका कम सहसंबंध है। वे हमेशा स्टॉक सूचकांकों या बॉन्ड की पैदावार के अनुरूप नहीं बढ़ते हैं। यह उन्हें अनिश्चित समय में उपयोगी बनाता है, जब इक्विटी या ऋण बाजारों में अस्थिरता जोखिम पैदा करती है। विकल्प संतुलन जोड़ सकते हैं, पोर्टफोलियो झूलों को कम कर सकते हैं, और कभी -कभी मुद्रास्फीति की सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं। हालांकि, वे कम तरल, अधिक जटिल और अक्सर मूल्य के लिए कठिन होते हैं।
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निजी ऋण: बैंकों से परे उधार
वैकल्पिक निवेश स्थान के सबसे तेजी से बढ़ते हिस्सों में से एक निजी ऋण है। यह बैंकों के माध्यम से सीधे निजी निवेशकों या कंपनियों को फंड द्वारा किए गए ऋणों को संदर्भित करता है। व्यवसायों को पुनर्भुगतान की शर्तों में अधिक लचीलापन प्राप्त करने के लिए इस तरह से उधार लेते हैं, खासकर जब वे पारंपरिक बैंक ऋण के लिए अर्हता प्राप्त नहीं करते हैं या उद्यम पूंजीपतियों को इक्विटी देने से बचना चाहते हैं।
निवेशकों के लिए, निजी ऋण ब्याज भुगतान के रूप में रिटर्न की एक स्थिर धारा प्रदान करता है। पुनर्भुगतान आमतौर पर प्रिंसिपल और रुचि दोनों की संरचित किस्तों में आते हैं। भारत में, निजी ऋण की मांग बढ़ी है क्योंकि मध्यम आकार की कंपनियां बैंकों से परे वित्तपोषण समाधान की तलाश करती हैं, और वैश्विक फंड इस बाजार में प्रवेश करने के लिए उत्सुक हैं।
निजी इक्विटी
निजी इक्विटी में निजी कंपनियों में सीधे निवेश करना शामिल है – अक्सर स्टार्टअप या फर्म स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध नहीं होते हैं। निवेशक इस उम्मीद के साथ एक हिस्सेदारी खरीदते हैं कि व्यवसाय मूल्य में बढ़ेगा, जिससे उन्हें बाद में लाभ से बाहर निकलने की अनुमति मिलेगी। कैच यह है कि पैसा वर्षों से बंद है, और रिटर्न की गारंटी नहीं है। फिर भी, यह खंड दुनिया भर में संस्थागत पोर्टफोलियो का एक मुख्य हिस्सा बन गया है।
बचाव कोष
हेज फंडों को पूलित निवेश किया जाता है जो रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला का उपयोग करते हैं – बढ़ते और गिरते स्टॉक पर सट्टेबाजी से लेकर ट्रेडिंग डेरिवेटिव और मुद्राओं तक। समग्र बाजार स्थितियों की परवाह किए बिना उच्च रिटर्न देने का विचार है। हेज फंड जोखिम भरा होता है और आमतौर पर केवल अमीर या संस्थागत निवेशकों के लिए खुला होता है, लेकिन उनके पास पारंपरिक संपत्तियों से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है।
रियल एस्टेट
रियल एस्टेट वैकल्पिक निवेश के सबसे परिचित रूपों में से एक बनी हुई है। यह दो मुख्य लाभ प्रदान करता है-किराये की आय और संपत्ति मूल्य में दीर्घकालिक प्रशंसा। जबकि रियल एस्टेट को अनियंत्रित किया जा सकता है और उसे बड़ी अपफ्रंट पूंजी की आवश्यकता होती है, इसे एक स्थिर परिसंपत्ति वर्ग के रूप में देखा जाता है और अक्सर मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में काम करता है।
कमोडिटीज
सोने, चांदी, कच्चे तेल और कृषि उत्पादों जैसी वस्तुएं एक और प्रमुख श्रेणी हैं। सोना, विशेष रूप से, भारतीय निवेशकों के लिए एक पारंपरिक सुरक्षित-हेवन संपत्ति रही है। कमोडिटीज आमतौर पर मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान या जब मुद्राएं कमजोर होती हैं, तो उन्हें एक विविध पोर्टफोलियो के लिए एक उपयोगी जोड़ बनाती है।
संग्रह
संग्रहणीय में ललित कला, दुर्लभ सिक्के, विंटेज कार और लक्जरी घड़ियों जैसी वस्तुएं शामिल हैं। ये परिसंपत्तियां बाहरी रिटर्न दे सकती हैं, लेकिन वे अत्यधिक सट्टा, अनैतिक हैं, और सही तरीके से मूल्य के लिए गहरे ज्ञान की आवश्यकता होती है। विशेषज्ञता वाले केवल आला निवेशक आमतौर पर इस सेगमेंट में प्रवेश करते हैं।
संरचित उत्पाद
संरचित उत्पाद जटिल वित्तीय उपकरण हैं जो बांड या इक्विटी के साथ डेरिवेटिव को मिश्रित करते हैं। वे निवेशकों को अपने जोखिम को अनुकूलित करने और प्रोफ़ाइल वापस करने की अनुमति देते हैं। जबकि वे आकर्षक भुगतान की पेशकश कर सकते हैं, वे उच्च जोखिम उठाते हैं और औसत खुदरा निवेशक द्वारा आसानी से समझ में नहीं आते हैं।
जोखिम और विचार
संभावित लाभों के बावजूद, वैकल्पिक निवेश सभी के लिए नहीं हैं। उनमें से कई इलिकिड हैं – इसका मतलब है कि जब वे नकदी चाहते हैं तो निवेशक जल्दी से बाहर नहीं निकल सकते हैं। वे पारंपरिक परिसंपत्तियों की तुलना में कम विनियमित और कम पारदर्शी भी हैं। मूल्यांकन अक्सर मुश्किल होता है, और जोखिमों को समझने के लिए विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है। निवेशकों को इस स्थान पर आवंटित करने से पहले अपने जोखिम की भूख, समय क्षितिज और वित्तीय लक्ष्यों को तौलना चाहिए।